Článek
Jednapadesátiletý Hallgrímsson dělal nejprve u reprezentace asistenta švédskému kouči Larsi Lagerbäckovi. Společně dovedli Island k historickému postupu na velký turnaj a na předloňském mistrovství Evropy se navíc dokázali s týmem probít do čtvrtfinále po výhře nad Anglií. Po šampionátu se stal Hallgrímsson hlavním trenérem.
V kvalifikaci na MS Islanďané vyhráli skupinu o dva body před Chorvatskem, které se do Ruska dostalo následně z baráže a na turnaji získalo stříbrné medaile.